Consorcio VMOS coloca US$233.65 millones en bonos para su oleoducto de Vaca Muerta

El consorcio Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) colocó el 17 de septiembre de 2026 su primera emisión de obligaciones negociables por US$233.65 millones, a cuatro años de plazo y con una tasa de 6.25% anual en el mercado local argentino, según Bloomberg Línea.

La licitación recibió ofertas por US$233.9 millones, apenas por encima del monto adjudicado, en un marco de restricciones cambiarias que lleva a las tesorerías corporativas a las subastas en dólares, de acuerdo con Infobae, que difundió el despacho de la agencia EFE. Los recursos se destinan, según el prospecto de suscripción, al "desarrollo, construcción y operación de un sistema de oleoducto desde las instalaciones de recepción en Allen hasta las instalaciones de entrega en Punta Colorada". La emisión complementa el préstamo de US$2,000 millones que el consorcio cerró en julio de 2025 con Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander. Para la región, la operación muestra al mercado de capitales local como una vía de financiamiento de infraestructura de shale que corre en paralelo a la banca internacional.

El consorcio, constituido en diciembre de 2024, reúne a ocho empresas: YPF, Vista, Pan American Energy (PAE), Pampa Energía, Chevron, Pluspetrol, Shell y Tecpetrol, precisó Bloomberg Línea. El oleoducto, de 600 kilómetros en dos tramos, conectará la cuenca neuquina con la terminal de Punta Colorada, en Río Negro, habilitada para operar buques tipo VLCC (Very Large Crude Carriers) e integrada por playa de tanques, almacenaje y monoboyas de carga y descarga. La capacidad inicial de transporte es de 190,000 barriles diarios (b/d), con una ampliación a 390,000 b/d hacia mediados de 2027 y hasta 550,000 b/d en una tercera fase, según Infobae. La obra registra un avance físico de 80% y la inversión total estimada asciende a US$3,000 millones.

La próxima referencia del proyecto es el cierre de la obra y la entrada en operación de su primera fase de 190,000 b/d, junto con el calendario de ampliación a 390,000 b/d que el consorcio prevé para mediados de 2027.

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