CFE coloca deuda por 20 mil millones de pesos para proyectos eléctricos

La Comisión Federal de Electricidad (CFE) colocó el 4 de septiembre de 2026 una emisión de Certificados Bursátiles (CEBURES) por 20 mil millones de pesos en el mercado local, la operación de mayor volumen colocado y demandado en su historia, según El Financiero. Los recursos se reparten entre el refinanciamiento de deuda de corto plazo y proyectos de generación eléctrica de largo plazo.

De acuerdo con Bloomberg Línea, la mitad del monto refinanciará CEBURES y créditos de corto plazo con vencimiento en el cuarto trimestre de 2026, una parte que no representa deuda adicional. Los otros 10 mil millones de pesos financiarán o refinanciarán un portafolio de proyectos de inversión de largo plazo que incluye centrales fotovoltaicas, hidroeléctricas y de ciclo combinado. La colocación muestra cómo la empresa estatal recurre al mercado de deuda, y no solo al presupuesto federal, para sostener su plan de expansión de generación.

La emisión se dividió en tres tramos. El primero, CFE 26X, sumó 5 mil millones de pesos a tres años con tasa referida a la TIIE de Fondeo y etiqueta sustentable. El segundo, CFE 26-2X, alcanzó 5 mil 550 millones de pesos a 10 años con una tasa de 10.36 por ciento. El tercero, CFE 26U, fue por 9 mil 450 millones de pesos a 40 años, con una tasa real de 6.07 por ciento, un plazo que la empresa considera una innovación porque alinea los pagos de la deuda con la vida útil de la infraestructura financiada. La demanda total alcanzó 43 mil 974 millones de pesos, equivalente a 2.2 veces el monto emitido, con participación de Afores, bancos, aseguradoras y banca de desarrollo. Fitch Ratings, Moody's Local México y S&P Global Ratings otorgaron la máxima calificación en escala nacional, AAA.

La operación se suma al plan de inversión de CFE por más de 37 mil 500 millones de dólares hacia 2030, según Bloomberg Línea, del cual más de la mitad dependerá de la participación de empresas privadas. La demanda de 2.2 veces el monto emitido y el tramo a 40 años serán referencia para las siguientes emisiones de la compañía, en un contexto de demanda eléctrica creciente en el país.

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